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金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。
黨的十九大報(bào)告明確提出，要增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。將產(chǎn)業(yè)資本和金融資本集于一身的融資租賃業(yè)，在經(jīng)歷了10多年的發(fā)展后，一方面，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透率不斷增強(qiáng)；另一方面，抗經(jīng)濟(jì)周期的能力和風(fēng)控能力也值得關(guān)注。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，將現(xiàn)代金融歸入產(chǎn)業(yè)體系，回歸租賃本業(yè)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，將促進(jìn)我國(guó)融資租賃行業(yè)新發(fā)展。
回歸租賃本業(yè)
中國(guó)租賃聯(lián)盟和天津?yàn)I海融資租賃研究院日前發(fā)布的《2017年第三季度中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2017年9月底，我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量約為5.75萬(wàn)億元人民幣。
過(guò)去10年，我國(guó)融資租賃業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已增長(zhǎng)200倍，融資租賃公司數(shù)量由2007年的109家增加到2017年9月底的8580家。租賃業(yè)在10年間抓住了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的機(jī)遇，加之體量龐大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)租賃的需求逐步得到釋放，助推租賃業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。
融資租賃業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇蘊(yùn)含在回歸本質(zhì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中。中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)王佳林表示，我國(guó)融資租賃爆發(fā)性高速發(fā)展已基本結(jié)束，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入激烈競(jìng)爭(zhēng)、轉(zhuǎn)型分化的新階段。
記者了解到，當(dāng)前我國(guó)租賃滲透率達(dá)6%，與美歐平均20%以上的滲透率水平仍有明顯差距，一批融資租賃公司也正處在經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。另外，國(guó)內(nèi)融資租賃公司仍以利差收入作為公司重要的收入來(lái)源，類(lèi)信貸業(yè)務(wù)和通道業(yè)務(wù)占據(jù)主要部分，直接租賃的業(yè)務(wù)仍有待開(kāi)拓。
因此，回歸本業(yè)，做真租賃成為租賃從業(yè)者下一個(gè)10年發(fā)展的主要訴求。實(shí)際上，回歸租賃本業(yè)，需從服務(wù)制造業(yè)開(kāi)始。比如在高端制造、“三農(nóng)”、醫(yī)療養(yǎng)老、教育文化等新興產(chǎn)業(yè)，融資租賃業(yè)具有產(chǎn)融結(jié)合的明顯優(yōu)勢(shì)，能夠提供綜合的解決方案，發(fā)展前景值得看好。
另外，回歸租賃本業(yè)，開(kāi)展直租業(yè)務(wù)須具備專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的能力。國(guó)內(nèi)租賃產(chǎn)業(yè)正走在由重?cái)?shù)量、拼速度走向重質(zhì)量、細(xì)分發(fā)展領(lǐng)域的道路上。王佳林表示，融資租賃公司應(yīng)做好差異化定位，結(jié)合自身特點(diǎn)走專(zhuān)業(yè)化道路，提高市場(chǎng)開(kāi)拓能力和企業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)效率，通過(guò)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)來(lái)獲取良好的經(jīng)濟(jì)效益和自身健康發(fā)展。
防控金融風(fēng)險(xiǎn)
黨的十九大報(bào)告提出，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，顯著增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在日前發(fā)表的《黨的十九大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》文章中表示：“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融立業(yè)之本，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措?！币虼耍谫Y租賃作為產(chǎn)融結(jié)合的推進(jìn)器，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)防控也顯得尤為重要。
周小川認(rèn)為，總體看，我國(guó)金融形勢(shì)是好的，但當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)金融領(lǐng)域尚處在風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)高發(fā)期。防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)需要放在更重要的位置。
對(duì)于租賃公司而言，融資其實(shí)就是一種風(fēng)險(xiǎn)管理。有租賃業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)兩年，從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度看，無(wú)論是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還是新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，流動(dòng)性都是一個(gè)重要挑戰(zhàn)。
此外，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等也是租賃公司需著重關(guān)心的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士建議，面對(duì)國(guó)內(nèi)突出的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題與不確定的外部環(huán)境，融資租賃公司需要借助大數(shù)據(jù)等手段，不斷完善項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目審查評(píng)審、合同管理、租后管理等管理流程，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
同時(shí)，政府主管部門(mén)將不斷強(qiáng)化融資租賃行業(yè)管理。記者了解到，商務(wù)部也正在加快推進(jìn)法律法規(guī)建設(shè)，推動(dòng)融資租賃行業(yè)統(tǒng)一立法，利用全國(guó)融資租賃企業(yè)管理信息服務(wù)平臺(tái)等信息技術(shù)，開(kāi)展事中事后監(jiān)管，定期組織開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)排查。
拓寬多元融資
對(duì)于融資租賃公司而言，以融物方式實(shí)現(xiàn)融資，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種有效金融方式。
南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)院教授王芳表示，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，通過(guò)拓寬融資渠道加快融資租賃業(yè)的發(fā)展，對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整金融結(jié)構(gòu)很有幫助。
“融資租賃的融資渠道可以實(shí)現(xiàn)多樣化的融資薄利，比如資產(chǎn)證券化、內(nèi)保外貸、票據(jù)融資等等，充分發(fā)揮出產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)?！蓖醴继寡浴Ｈ谫Y租賃公司可以充分利用信用融資和資產(chǎn)融資相結(jié)合、本幣和外幣相結(jié)合、境內(nèi)和境外相結(jié)合、表內(nèi)和表外相結(jié)合等方式，將融資端和負(fù)債端做得更加穩(wěn)定和健康，從而進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和市場(chǎng)資金的有效匹配。
從租賃業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，有業(yè)內(nèi)人士建議，融資租賃公司探索多元化融資渠道，須與關(guān)聯(lián)企業(yè)加強(qiáng)配合，比如信托、證券、保險(xiǎn)、評(píng)級(jí)等行業(yè)，都可為融資租賃資產(chǎn)交易活動(dòng)提供服務(wù)，共同推動(dòng)資產(chǎn)活動(dòng)健康有序進(jìn)行。
